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銘柄分析米国株エヌビディア

【銘柄分析】米国株NVDA(エヌビディア)

銘柄分析米国株エヌビディア

基本情報

ティッカーNDVA
増配年数8年
時価総額(百万ドル)298,607.10
企業価値(EV)(百万ドル)290,244.90
EBITDA(百万ドル)3,272.00
売上高(百万ドル)10,918.00
当期純利益(百万ドル)2,796.00
2020年度

事業

GPU

・PCゲーミングおよびメインストリームPC向けのGeForce
・クラウドベースのゲーム向けのGeForce NOW
・コンピューター支援設計、ビデオ編集、特殊効果、およびその他のクリエイティブアプリケーションで作業する設計専門家向けのQuadro
・深層学習と加速コンピューティングを利用し、GPUの並列コンピューティング機能を活用して汎用コンピューティングを行うAI向けテスラ
・グリッド とデータセンターを通じてNVIDIAグラフィックスのパワーを提供するGRID
・AI科学者、研究者、開発者向けのDGX
・エッジでAIコンピューティングを高速化するEGX

Tergra

Tegraプロセッサーは、主にブランド化されたプラットフォーム-AGXおよびSHIELDを有効にするように設計されています 
・モバイルクラウドの力を利用してホームエンターテイメント、AI、ゲームに革命を起こすように設計されたSHIELD デバイスとサービス

AGXは、次のようなインテリジェントエッジデバイス向けの電力効率の高いAIコンピューティングプラットフォームです。
・自動運転車用のDRIVE AGX
・医療機器用のクララAGX
・ロボット工学およびその他の組み込み用途向けのJetson AGX

市場

ゲーム

コンピュータゲームは最大のエンターテイメント業界です。新しい高生産価値のゲームやフランチャイズ、競争力のあるオンラインゲーム、eSports、仮想現実や拡張現実の台頭など、多くの要因がコンピューターゲームの成長を促進しています。

プロの視覚化

独立系ソフトウェアベンダーと緊密に連携して、NVIDIA GPU向けの製品を最適化することで、プロフェッショナルな視覚化市場にサービスを提供しています。当社のGPUコンピューティングソリューションは、生産性を高め、自動車、メディア、エンターテインメント、建築工学、石油およびガス、医療画像などの主要産業のワークフローの重要な部分に新機能を導入します。

データセンター

NVIDIAアクセラレートコンピューティングプラットフォームは、AIおよびHPCアプリケーションに対応しています。プラットフォームは、エネルギー効率に優れたGPU、CUDAプログラミング言語、cuDNNやTensorRTなどの特定のライブラリ、NVLinkやNVSwitch相互接続などのイノベーションで構成され、複数のGPUにわたるアプリケーションのスケーラビリティを実現します。

自動車

NVIDIAの自動車市場は、コックピットインフォテインメントソリューション、AVプラットフォーム、および関連する開発契約で構成されています。AIにおけるテクノロジーのリーダーシップを活用し、長年の自動車関係を基盤として、DRIVEブランドでAV市場向けの完全なソリューションを提供しています。NVIDIAは、車内でAIの複数のアプリケーションを実証しました。AIは、部分的または完全に自律的なモードで、パイロットとして車自体を運転できます。AIは副操縦士にもなり、人間のドライバーがより安全な運転体験を作成するのを支援します。

戦略

GPUコンピューティングプラットフォームの進化

NVIDIA GPUの大規模な並列処理機能は、他の計算手法よりも大幅に短い時間で、より少ない消費電力で複雑な問題を解決できるようです。実際、GPUは、以前は解決不可能と見なされていた問題の解決に役に立っております。アーキテクチャ、チップデザイン、システム、ソフトウェアレイヤー全体でイノベーションを活用することにより、ムーアの法則を超えるGPUパフォーマンスの飛躍的な向上を実現するために取り組んでいます。NVDAの戦略はGPUがレガシーアプローチと比較して桁違いのパフォーマンス上の利点を提供する市場をターゲットとすることです。これまでの市場プラットフォームには、ゲーム、プロフェッショナルビジュアライゼーション、データセンター、自動車が含まれます。これらのエンドマーケットの要件は多様であり、GPUとCUDAを基本的なビルディングブロックとして活用する、統一された基盤となるアーキテクチャで対応します。アーキテクチャのプログラム可能な性質により、R&Dへの投資を活用できます。社内またはサードパーティの開発者やパートナーによって開発されたさまざまなソフトウェアスタックを使用することにより、同じ基盤テクノロジーで数十億ドル規模のエンドマーケットをサポートできます。私たちはこのプラットフォームアプローチを各ターゲット市場で活用しています。

AIにおけるテクノロジーとプラットフォームのリーダーシップの拡大

トレーニングと推論の両方に対応し、ディープラーニングと機械学習のための完全なエンドツーエンドのGPUコンピューティングプラットフォームを提供します。これには、GPU、CUDAプログラミング言語、アルゴリズム、ライブラリ、システムソフトウェアが含まれます。GPUはAIに独特に適しており、私たちは引き続きAI固有の機能をGPUアーキテクチャに追加して、リーダーシップの地位をさらに拡大します。私たちのAIテクノロジーのリーダーシップは、好循環の中で拡大し続ける大規模なエコシステムによって強化されています。当社のGPUプラットフォームは、事実上すべての主要なサーバーメーカーやクラウドサービスプロバイダー、および自社のAIスーパーコンピューターから利用できます。CUDAおよびその他のソフトウェアツールを使用して世界中に160万人以上の開発者がおり、当社のテクノロジーをターゲット市場に展開するのを支援しています。何百もの大学との提携を通じてAIを宣伝します。Inceptionプログラムを通じて600の新興企業。さらに、ディープラーニングインスティテュートは、高速コンピューティングプラットフォームを使用したアプリケーションでニューラルネットワークを設計、トレーニング、および展開する方法に関する最新のテクニックについての説明を提供します。

ビジュアルコンピューティングにおけるテクノロジーとプラットフォームのリーダーシップの拡大

ビジュアルコンピューティングは、コンピューティングの継続的な拡張と進化の基本です。研究開発リソースを活用してビジュアルコンピューティングにおけるリーダーシップを拡大し、コンシューマーエンターテインメントおよびプロフェッショナルな視覚化アプリケーションのユーザーエクスペリエンスを向上させることができます。開発者がライブラリとアルゴリズムを活用して、映画に近い体験とVR体験を生み出すため、私たちのテクノロジーはゲームを前進させるのに役立ちます。ゲーム開発者との緊密なコラボレーションにより、GeForceプラットフォームで最適化されたゲーム体験を提供できます。当社のGeForce Experienceゲームアプリケーションは、PCの設定を最適化するだけでなく、ゲームプレイの記録と共有を可能にすることにより、各ゲーマーのエクスペリエンスをさらに強化します。ゲームなどのインタラクティブなグラフィックアプリケーションも有効にします。

最先端の自動運転プラットフォームの進化

AVの到来はすぐに運輸業界に革命を起こすと信じています。私たちの見解では、知覚、位置特定、計画などの自動運転に必要なアルゴリズムがレガシーの手作業でコード化されたアプローチには複雑すぎて、代わりに複数のトレーニング済みニューラルネットワークで実行されるため、AIはこの機会の主要なテクノロジーイネーブラーです。そのため、DRIVEブランドのAV市場向けに、完全に機能的に安全なAIベースのハードウェアおよびソフトウェアソリューションを提供しました。これは、自動車の相手先ブランド供給業者またはOEM、Tier 1サプライヤー、およびUPS。当社のAVソリューションには、車載展開の前にニューラルネットワークをトレーニングし、無線によるソフトウェアアップデートの前に動作を再シミュレーションするために必要なGPUベースのハードウェアも含まれています。

業績

売上高:右肩上がりで推移しています。
営業利益:FY16まではなだらかでしたが、FY17からは伸びを見せています。
当期純利益:こちらも営業利益同様FY16まではなだらかでしたが、FY17からは伸びを見せています。
営業利益率:FY11(7%)から伸びを見せおり、ここ最近では30%前後を推移しています。平均で16%となっています。
当期純利益成長率:アップダウンが激しいですが、平均で6%の成長率です。
希薄後EPS:FY17からの伸びが大きいです。10年間で見ると約10倍になっております。

NDVAの利益
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株主還元

DPS:配当金を狙う銘柄ではありませんが、連続増配8年目となっています。
配当性向:こちらに関してもまだまだ増配の余裕がある推移となっています。

NDVAの株式
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資産・負債関係

ROA:FY17から伸びており、FY20で低下をしていますが問題ないように見えます。
ROE:FY17から伸びており、FY20で低下をしていますが問題ないように見えます。
自己資本比率:非常に安定して高水準で推移しています。平均で68%です。
流動比率:高い値で推移しています。

NDVAのROAROE自己資本比率
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キャッシュフロー

フリーCFも右肩上がりで推移しており、CFマージンも増加しています。
安定の推移です。

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