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銘柄分析米国株セールスフォース

【銘柄分析】米国株CRM(セールスフォース)

銘柄分析米国株セールスフォース

基本情報

ティッカーCRM
増配年数0年
時価総額(百万ドル)245,360.30
企業価値(EV)(百万ドル)242,354.30
EBITDA(百万ドル)2,598.00
売上高(百万ドル)17,098.00
当期純利益(百万ドル)126.00
2020年度

2020年ハイライト

買収

2020会計年度中にTableau Software、Inc.の買収を完了し、発行済み普通株式を148億ドル、株式の現金および公正価値を引き受け、ClickSoftware Technologies Ltd.を14億ドルで買収しました。

収益

2020年度の総収益は171億ドルで、前年比で29%増加しました。2020年度の総収益には、Salesforce.orgとTableauからのそれぞれ約2億2,800万ドルと6億8,900万ドルの収益が含まれています。

1株あたり利益

2020年度の希薄化後1株当たり利益は0.15ドルでした。これに対し、1年前の希薄化後1株当たり利益は1.43ドルでした。

現金

現金、現金同等物および市場性のある有価証券の合計は、79億ドルで会計年度を終了しました。2020年度の事業活動から得られた現金は43億ドルで、前年比で27%増加しました。

残りの履行義務

残りの履行義務により、会計年度は前年比20%増の約308億ドルで終了しました。当社の残りの履行義務には、2019年6月のSalesforce.org企業結合および2019年8月のTableau買収に関連する約4億5000万ドルおよび6億5,000万ドルがそれぞれ含まれます。現在残っている履行義務により、会計年度は前年比26%増の約150億ドルとなりました。

収入源

収益は、サブスクリプションおよびサポートの収益と関連する専門サービスの2つのソースから得ています。サブスクリプションおよびサポート収益は、2020年度の総収益の約94%を占めました。サブスクリプションおよびサポートの収益は、主に当社のクラウドサービスにアクセスする顧客からのサブスクリプション料金で構成されます。MuleSoftの2018年5月の買収とTableauの2019年8月の買収により、サブスクリプションとサポートの収益にはソフトウェアライセンスに関連する収益も含まれます。ソフトウェアライセンスの収益には、期限付きライセンスと永久ライセンスの販売による手数料が含まれます。ソフトウェアライセンスからの収益は、ソフトウェアが顧客に提供されたときに通常は前もって認識され、関連するサポートからの収益は通常、契約期間にわたって承認されます。ソフトウェアライセンスの収益は、2020、2019、2018会計年度のサブスクリプションとサポートの合計収益の10%未満に相当しているようです。

サブスクリプション&サポート収益

FY20FY19
セールスクラウド4,5984,04014% 
サービスクラウド4,4663,62123% 
プラネットフォーム&その他4,4732,85457% 
マーケティング&コーマスクラウド2,5061,89832% 
合計16,04312,413

Quipコラボレーションプラットフォームからのサブスクリプションおよびサポートの収益は、2020年度と2019年度にはそれほど大きなものではありませんでした。統合および分析の収益は、Salesforceプラットフォームおよびその他に含まれています。2019年8月のTableauの買収は、Salesforce Platform and Otherに約6億5,200万ドルの貢献をしました。

地域別収益

FY20FY19
アメリカ12,05171%9,44571%
ヨーロッパ3,43020%2,55319%
アジア太平洋1,6179%1,28410%
合計17,098100%13,282100%

地域別の収益は、Salesforce契約エンティティの地域に基づいて決定されます。これは、顧客の地域とは異なる場合があります。南北アメリカ以外での収益の増加は、サービスの受け入れの拡大、サービスの国際的なマーケティングへの注力、および追加の国際的リソースへの投資の結果でした。南北アメリカとヨーロッパの収益も、2019年8月にTableauを買収したことで恩恵を受けているようです。外国通貨の変動、主に英国ポンドの強化により、2020年度の米州以外の収益は、前向きの収益と比較して約9,100万ドルのマイナスの影響がありました。

業績

売上高:すごい勢いで増加しています。FY10からFY20にかけて約13倍に増加しています。
営業利益:FY12からFY15にかけて損失でしたが、FY16にプラスになりそれ以降は利益を継続しています。
当期純利益:FY12からFY16にかけて損失でしたが、FY17にプラスになりそれ以降は利益を継続しています。
営業利益率:ここ10年間では±10%で推移しています。平均で1.3%です。
当期純利益成長率:かなり変動が激しく見るべきか分かりません。平均で-123%で推移しています。
希薄後EPS:FY12からFY16にかけてマイナスで推移していましたが、FY17からプラスになっています。最高値でFY19の$1.43となってます。

CRMの利益
CRMの希薄後EPS
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株主還元

株式:FY13に1-4分割を行っています。その後も増加の推移を示しています。
配当金に関しては行っていません。

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資産・負債関係

ROA:最高値FY10(3.3%)最低値FY13(4.9%)となっています。平均で0.4%となっています。
ROE:最高値FY10(7.6%)最低値FY13(-11.7%)となっています。平均で0.6%となっています。
自己資本比率:こちらに関しては上昇傾向で推移しています。平均で42%となっています。
流動比率:FY10を除いて100を上回っているのはFY16(102%)とFY20(108%)です。平均で98%となっています。

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キャッシュフロー

フリーCFが綺麗な右肩上がりで推移しています。これも営業CFでしっかりと収益を取れているからです。
CFマージンに関しては、20〜30%の間で推移しています。平均で24%となっています。

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*投資は自己責任です。あくまで参考程度に宜しくお願い致します。